La deuda externa trepó a 283.567 millones de dólares

Viernes 27 de Septiembre de 2019.

Son datos del segundo trimestre. Representa más de 22 mil millones de dólares en la medición interanual.

La deuda externa total trepó a u$s 283.567 millones en el segundo trimestre del año, según el informe de balanza de pagos que presentó el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec). De acuerdo a estos números, representa un incremento de más de u$s 22.000 millones (8,4 por ciento) en la medición interanual.

A fin del segundo semestre del año el 62 por ciento de la deuda corresponde al gobierno, el 26 por ciento a sociedades no financieras, hogares e instituciones sin fines de lucro, el 8 por ciento al Banco Central, el 2 por ciento a las sociedades captadoras de depósitos y el 1 por ciento a otras sociedades financieras.

En el segundo trimestre la cuenta corriente, que mide el intercambio de bienes, servicios, rentas y transferencias corrientes con el exterior, registró un déficit de u$s 2.561 millones. Si bien la balanza de bienes y servicios fue superavitaria, el desequilibrio se produjo porque los ingresos primarios, es decir las rentas de la inversión fue deficitaria en u$s 5.305 millones. El ingreso secundario (transferencias corrientes), fue superavitario en u$s 79 millones de dólares.

La cuenta financiera, que muestra la diferencia entre activos y pasivos financieros, mostró un ingreso neto de capitales de u$s 3.339 millones. En tanto, la Posición de Inversión Internacional, la diferencia del valor de mercado de los activos financieros y pasivos externos de residentes, registró un indicador neto a acreedor de u$s 60.272 millones, un total de u$s 4.037 millones menor que en el trimestre anterior. Este es un dato que da cuenta de la formación de activos externos.

Los activos financieros externos estimados al 30 de junio de 2019 fueron en u$s 384.605 millones, 56 por ciento

corresponde a depósitos y atesoramiento por u$s 200.738 millones de argentinos en el exterior, 17 por ciento a activos de reserva, 16 por ciento a inversión de cartera y 11 por ciento a inversión directa. Durante el trimestre, los activos financieros se incrementaron en u$s 4.365 millones.

Del total de pasivos, u$s 324.334 millones, 43 por ciento corresponde a depósitos, 33 por ciento corresponde a inversión de cartera), 24 por ciento a inversión directa y 0,4 por ciento a derivados financieros.

El 17 por ciento de los activos externos corresponden al Banco Central, 2 por ciento a las Sociedades captadoras de depósitos (bancos comerciales), 3 por ciento al Gobierno general y 79 por ciento a "otros sectores", principalmente sociedades no financieras y hogares.

La balanza de pagos es un estado contable estadístico que resume sistemáticamente las transacciones económicas entre un país y el resto del mundo. Las transacciones se registran en términos de flujos devengados entre residentes y no residentes. La balanza de pagos comprende la cuenta corriente, donde se registran las transacciones de bienes y servicios, el ingreso primario (renta) e ingreso secundario (transferencias corrientes), y la cuenta de capital, lo cual da como resultado la necesidad de financiamiento externo neto que se solventa con la cuenta financiera. En esta cuenta se registra el cambio de propiedad de los activos financieros y pasivos con no residentes, y la variación de reservas internacionales.

En el trimestre analizado, la cuenta financiera registró un ingreso neto de capitales de u$s 3.339 millones, explicado por la adquisición neta de activos financieros por u$s 4.909 millones, y emisión neta de pasivos de u$s 8.248 millones. Los sectores que han cubierto la mayor parte de las necesidades netas de financiamiento fueron el gobierno por u$s 5.401 millones.

https://www.lacapital.com.ar/economia/la-deuda-externa-trepo-283567-millones-dolares-n2531015.html

Lavagna reveló un diálogo con Macri por el proyecto sobre la deuda: "Quedó asombrado"

23 septiembre de 2019.

El candidato a presidente Roberto Lavagna (Consenso Federal) contó que Mauricio Macri lo llamó para reprocharle que desde la oposición no colaboraban con el impulso del proyecto de refinanciación de la deuda. El exministro de Economía le respondió que no estaba al tanto del tema y quedó en averiguar.

Según Lavagna, el Presidente no sabía que sus ministros no habían hecho "circular" la iniciativa entre los referentes de la oposición.

"Al rato lo llamé y le dije: 'Mirá, no hay ningún proyecto circulando'. No había llegado, nadie conocía el proyecto", relató Lavagna en diálogo con Debo Decir, que se emite por América TV.

"Él quedó muy asombrado", dijo Lavagna y agregó: "A la media hora, hubo una comunicación con el ministro de Economía y demás, y el proyecto empezó a circular".

"Es más fácil hacer responsable a los otros. La queja de él era: 'No me ayudan a que avanzan', pero si el proyecto no está ni siquiera circulando...".

"Macri ya perdió"

Para Lavagna, el presidente Macri ya perdió. E insistió en que Consenso Federal podría ganar un eventual ballottage frente al kirchnerismo. "Su ultima negación fue la de las PASO. Lo que no hicieron en cuatro años, no lo van a hacer en lo que queda a las elecciones", señaló.

Para el candidato a presidente, el Gobierno hizo "un desastre". En línea con esto, habló de la actualidad del país, y dijo que, desde lo económico, la situación es menos compleja que la del 2001 "a pesar de que para la cotidianidad de los argentinos es una cosa muy dura". Y resaltó que, "desde lo político, es mucho peor" por la falta de diálogo.

Entonces, el economista resaltó que "es imprescindible llamar a un gobierno de unidad nacional" y, en ese contexto, proyectó que si él llegara a ganar la presidencia convocaría a integrantes del macrismo y del kirchnerismo a que formen parte de su equipo.

"A mi no me gusta elegir entre el bombo, que es el populismo, y la patria financiera, que nos deja un daño tremendo y una deuda muy importante", sostuvo.

Además, Lavagna recordó el período en el que fue ministro de Economía, y contó que se vinculó poco con Alberto Fernández. "Mi relación era directa y casi excluyente con Néstor", comentó.

https://www.lanacion.com.ar/politica/roberto-lavagna-creo-mauricio-macri-perdio-nid2290364


Nota: aparentemente luego de este diálogo el proyecto fue enviado a el Congreso.

Con el 80% del PBI comprometido, Argentina es el país más endeudado de la región

Feb 8, 2019.

La deuda pública nacional bruta del país pasó así de 57,1% en 2017 a más del 80% a fines del año que pasó, según un reciente informe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal). En 2019, según estimaron, la deuda seguirá creciendo.

El 2018 fue magro en materia económica para Argentina, que no terminó casi con ningún indicador positivo. Pero quizás uno de los más dramáticos se refleje en el aumento brutal de la deuda externa en el segundo trimestre de del año, llegando a un 77,4% del Producto Bruto Interno (PBI) en ese periodo, según el Balance Preliminar de las Economías de América Latina y el Caribe publicado esta semana por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).

La deuda pública nacional bruta del país pasó así de 57,1% en 2017 a 77,4% hacia mitad del año pasado. Con estos números, Argentina es el país más endeudado de América Latina.

Los analistas de la Cepal adjudican el crecimiento abrumador por el multimillonario desembolso del Fondo Monetario Internacional (FMI), a la devaluación del peso y el aumento de las tasas de interés a niveles asfixiantes para la industria, para intentar aplacar un dólar que no daba tregua en medio de distintas corridas cambiarias que lo hicieron superar la barrera de los $40 en octubre, se llevaron puesto a dos presidentes del Banco Central y depreciaron el valor de la moneda nacional en más de un 100%.
Lo que viene: nada bueno

En cuanto a las previsiones para el 2019, con el detalle no menor de que es un año electoral, desde la Cepal tampoco son optimistas.

“Se espera que la deuda pública de la Argentina siga creciendo”, señala el reporte, tomando en consideración el último desembolso por 13.400 millones de dólares por parte del FMI, “lo que se tradujo en un nivel de endeudamiento superior al 85% del PBI para el cierre del año que pasó”.

En tanto en 2019, se espera que el FMI desembolse otros 22.800 millones de dólares.

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Esta semana el Banco Central (BCRA) difundió su habitual Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) para 2019 y 2020. Según el informe, para el que se tienen en cuenta las opiniones de distintas consultoras privadas, la caída del PIB será del 1,2% este año y la inflación alcanzaría el 29% anual en diciembre.

Por otra parte, en la región, Brasil fue el segundo país con la deuda pública más alta, que alcanzó en 2018 el 77,2% del PBI, mientras que Costa Rica ocupó el tercer puesto, con el 52% de su PBI comprometido.

Los países latinoamericanos que terminaron el 2018 menos endeudados son Paraguay (16,2%), Perú (20,4%) y Chile (23,7%).

https://www.conclusion.com.ar/politica/economia/con-el-80-del-pbi-comprometido-argentina-es-el-pais-mas-endeudado-de-la-region/02/2019/

Cambiemos es la administración que más aumentó la deuda pública

11 de noviembre de 2018.

Por: Juan Gasalla.

En menos de tres años de mandato los pasivos del Estado Nacional crecieron unos USD 90.000 millones, un 35 por ciento. En ese lapso, la deuda aumentó más que en 8 años de gestión de Cristina Kirchner, y 10 años y medio de Carlos Menem.

Entre los indicadores relevantes de la política económica del gobierno de Mauricio Macri figura el del amplio crecimiento de la deuda pública, cuyo peso por capital e intereses llevó a acudir al auxilio financiero del Fondo Monetario Internacional (FMI).

Según el último informe de la Secretaría de Finanzas, la deuda pública ascendió a USD 327.167 millones al término del segundo trimestre de 2018. Este monto implica un crecimiento de USD 86.502 millones ó 35,9% respecto de los USD 240.665 millones de diciembre de 2015.

En términos de PBI, durante la administración de Cambiemos la deuda pública pasó a representar del 52,6% del Producto a 77,4%, unos 25 puntos porcentuales más, principalmente por la fuerte devaluación de 2018, a la par de una caída del PBI superior al 2% este año.

    En los últimos 3 años la deuda aumentó más que en 8 años de gestión de Cristina, y 10 años y medio de Menem.

Si se suma a este cálculo el monto de los Cupones PBI (Valores Negociables Vinculados al PBI) en manos del mercado, por USD 13.415 millones, la deuda pública total ascendió hacia fines de junio a USD 340.582 millones, próxima al 80% del PBI. Vale aclarar que este instrumento paga renta solamente cuando el crecimiento económico supera el 3% anual.

Con el ingreso de un segundo tramo del acuerdo con el FMI el pasado 30 de octubre, por USD 5.631 millones, el incremento de deuda pública ronda los USD 90.000 millones en poco menos de tres años de gestión de Macri, el mayor monto neto contraído por un Gobierno en la historia argentina.

Durante los ocho años de gobierno de Cristina Kirchner, la deuda pública (excluido el Cupón PBI) aumentó de USD 176.870 millones a USD 240.665 millones, unos USD 63.795 millones (36%). Como porcentaje del PBI la deuda disminuyó del 61,2% al cierre de 2007 a 52,6% en diciembre de 2015. No obstante, a partir de 2011 se observa un incremento del peso relativo de la deuda, desde un piso de 38,9% del PBI, cuando se decidió instaurar el "cepo" cambiario.

En los cuatro años de presidencia de Néstor Kirchner la deuda pública registró una importante baja como por porcentaje del PBI, y también nominal, en particular por el histórico canje de deuda de febrero de 2005, que puso fin a más de tres años de default, y la cancelación total de pasivos con el FMI, en enero de 2006.

De los USD 178.768 millones en mayo de 2003, aumentó a USD 192.294 en diciembre de 2004, como consecuencia del default. Tras el canje concluyó 2005 en USD 154.270 millones y luego subió a USD 176.870 millones en diciembre de 2007.

Pero el crecimiento de la economía a "tasas chinas" entre 8 y 9 por ciento entre 2003 y 2007 significó una drástica caída de la deuda pública como porcentaje del PBI, del 147% en 2002 y el 140% en 2003, durante la presidencia de Eduardo Duhalde, al 62,1% en diciembre de 2007.

    Con la crisis de 2001-2002 la deuda pública llegó a superar el 140% del PBI, debido al default.
En los dos años de presidencia de Fernando de la Rúa la deuda pública creció de USD 121.877 millones a USD 144.452 millones (18,5%), mientras que la relación deuda/PBI trepó unos 10 puntos porcentuales, de 43 a 53,7 por ciento.

Durante los 10 años y medio de presidencia de Carlos Menem la deuda se duplicó, de USD 65.300 millones a USD 121.877 millones, mientras que en relación al PBI cayó a la mitad desde el 85,2% de la crisis de hiperinflación en 1989 (USD 76.640 millones según el Banco Mundial) a 43% en 1999 (USD 283.500 millones).

Con Raúl Alfonsín la deuda pública creció 44,8%, de 45.100 a 65.300 millones de dólares.

Pero el mayor salto porcentual de las acreencias del Estado nacional se consolidó con la dictadura militar: en la sucesión de gobiernos de facto, durante siete años y nueve meses, la deuda pública se multiplicó por seis, desde los USD 7.800 millones a USD 45.100 millones, para pasar de representar el 11% del PBI (USD 71.200 millones en 1976, según el Banco Mundial) al 43,4% del PBI (104.000 millones en 1983).

    Durante la última dictadura militar la deuda pública se multiplicó por seis en menos de 8 años

En cuanto a la relación deuda/PBI, los mayores incrementos coincidieron con las crisis económicas más profundas de la historia reciente.

Con la hiperinflación del ciclo alfonsinista la deuda saltó 42 puntos porcentuales (de 43,4% a 85,2% del PBI), pues el crecimiento nominal coincidió con una importante caída de actividad y la devaluación de la moneda doméstica.

Con el colapso de la convertibilidad, trepó más de 80 puntos porcentuales en dos años, de 53,7% a 139,5% del Producto entre 2001 y 2003, pues a la caída de actividad y la devaluación se le sumó el default de la deuda, por el cual se acumularon todos los vencimientos de capital e intereses del período.

https://www.infobae.com/economia/2018/11/11/cambiemos-es-la-administracion-que-mas-aumento-la-deuda-publica/

Advierten que a fin de año, “la deuda superará el 110% del PBI”

18 de Septiembre de 2018.

Según el Observatorio de Deuda Externa que depende de la Universidad Metropolitana para la Educación y el Trabajo, en 2015 representaba el 40%. Desde entonces, Argentina emitió deuda por US$ 128.830 millones.

Según un informe elaborado por el Observatorio de Deuda Externa (ODE) que depende de la Universidad Metropolitana para la Educación y el Trabajo (Umet), el gobierno emitió deuda por US$ 143.800 millones en lo que va de la gestión de Cambiemos, y prevén que, de mantenerse este nivel, el ratio de deuda pública sobre PBI alcance a finales de 2018 un nivel "alarmante", superior al 111% del producto.

A modo comparativo, el informe indica que, al asumir la gestión de gobierno en 2015, Mauricio Macri recibió un nivel de apenas el 40%.

"El actual ratio no es sostenible en el tiempo, sobre todo si la recesión se profundiza (seguramente perdurará más allá de 2019) y no se logra revertir el déficit de cuenta corriente y la fuga de capitales", señala el informe.

Asimismo, el ODE registró que, si se consideran en conjunto las emisiones de deuda del Tesoro Nacional en moneda local, extranjera, y de las Provincias y el Sector Corporativo en moneda extranjera, se obtiene que hasta fines de agosto de 2018 en este año ya se han emitido US$ 37.146 millones.

Si se tienen en cuenta los US$ 40.242 millones emitidos en 2016, y los US$ 51.442 millones emitidos en 2017, entonces desde inicios de la gestión de Cambiemos hasta la actualidad el total emitido asciende a más de US$ 128.830 millones.

De dicha cifra, el 80,6% son colocaciones en moneda extranjera y el 19,4% restante en moneda local.

https://www.rosario3.com/noticias/Advierten-que-a-fin-de-ano-la-deuda-superara-el-110-del-PBI-20180918-0053.html

El BCRA no logra frenar al dólar y el FMI demora el segundo desembolso

Sábado 15 de Septiembre de 2018.

Se esperaba la llegada de préstamos por u$s 3 mil millones. Quedaron condicionados por el nuevo acuerdo. La divisa, a $ 40,70 en Rosario.

Apuro. El ministro Dujovne se reunió con Lagarde para negociar el adelanto del Fondo.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) no desembolsará los 3.000 millones de dólares que el gobierno nacional esperaba para el próximo lunes. El organismo ató la liberación de ese tramo a que se cierre definitivamente el nuevo acuerdo con la Argentina, lo cual podría ocurrir recién a fin de mes, según reconocieron fuentes oficiales del Ministerio de Hacienda que conduce Nicolás Dujovne.

La novedad se conoció el mismo día en que el Banco Central de la República Argentina lanzó una serie de medidas en su afán por contener al dólar, dado que la inyección que realiza diariamente no alcanza para frenar la escalada de la divisa norteamericana. Durante la jornada de ayer el Central vendió u$s 281 millones, pero pese a ello la cotización de la moneda finalizó en un récord de $40,51 en la city porteña y a $41,70 en la plaza rosarina.

La autoridad monetaria indicó que esa cifra incluye la adjudicación de u$s 75 millones en la licitación en la cual ofreció u$s 200 millones. Así, las reservas internacionales finalizaron en u$s 50.003 millones, al disminuir u$s 529 millones respecto del día anterior. Desde el acuerdo con el Fondo se fueron 13 mil millones de dólares.

La semana pasada, en Washington, Dujovne mantuvo un encuentro con la directora gerente del Fondo, Christine Lagarde, para firmar un nuevo acuerdo y adelantar desembolsos contemplados en el crédito stand by. Cuando a principios de junio se firmó el acuerdo por 50.000 millones de dólares estaba previsto una primera entrega de 15.000 millones, lo cual se produjo el 22 de junio que fueron para apuntalar reservas.

En medio de una fuerte corrida cambiaria, la autoridad debió resignar recursos y gran parte de ese volumen se destinó a intervenciones en el mercado financiero local. Según el cronograma, la Argentina tenía la posibilidad de pedir otros 3.000 millones de dólares a partir de septiembre, lo cual no ocurrirá por encontrarse abiertas las negociaciones. No obstante, voceros oficiales de Hacienda indicaron que "el desembolso que se iba a realizar en septiembre no se concreta porque se renegocia el programa total".

En cuanto al cierre de las negociaciones, en Hacienda admiten que el organismo multilateral tiene sus tiempos y que el convenio definitivo debe ser refrendado por el directorio.

El apuro del gobierno está dirigido no sólo a contar con mayores fondos para afrontar el proceso de devaluación sino también el de dar señales claras al mercado, en un momento en que el dólar sigue estableciendo marcas históricas y presiona aun más sobre los precios.

Dujovne reconoció que la firma de un nuevo acuerdo "dependerá de decisiones que no son de Argentina y de cuán rápido terminemos el acuerdo técnico y cuán rápido el staff del Fondo eleve el convenio al directorio para su tratamiento".

Licitación de Lebac

El Banco Central anunció ayer un cambio de estrategia de cara a la licitación de Lebac del martes para evitar mayor presión sobre el dólar y anticipó que a partir del miércoles aplicará un incremento de cinco puntos en los encajes bancarios. La autoridad monetaria anunció una "nueva etapa en la estrategia de reordenamiento de los instrumentos con los cuales implementa su política monetaria".

El organismo indicó que se centra en la "eliminación gradual" del stock existente de Lebac, que asciende en la actualidad "aproximadamente a 600 mil millones de pesos, de los cuales 25 por ciento está en poder de entidades bancarias y el resto en manos de entidades no bancarias tales como fondos comunes de inversión, empresas, individuos y no residentes".

"Para garantizar un ordenado proceso de reducción de Lebac, el Central anuncia el incremento de cinco puntos de los encajes obligatorios a partir del miércoles 19 de septiembre, permitiendo la integración de dicho incremento en Notas y Letras del Banco Central para depósitos a plazo", resaltó.

Además, comunicó a las entidades financieras que desde ahora deberán informar el cálculo del riesgo de tasa de interés en cartera de inversión en forma trimestral. La autoridad que preside Luis Caputo pretende mejorar así el control sobre el riesgo actual o futuro para el capital o los resultados de una entidad financiera, a raíz de fluctuaciones adversas de las tasas de interés que afecten a las posiciones de su cartera de inversión.

Las variaciones de tasas impactan en el valor presente de las distintas posiciones del capital de los bancos, por lo que el Central quiere monitorear con mayor frecuencia el valor económico del patrimonio de cada firma que opera en el país.

https://www.lacapital.com.ar/economia/el-bcra-no-logra-frenar-al-dolar-y-el-fmi-demora-el-segundo-desembolso-n1675628.html

Spotorno: "Lo que está diciendo S&P es que la Argentina está tomando mucha deuda"

viernes 10 de Noviembre de 2017.

Luego de que la agencia crediticia S&P ubicara a Argentina en la lista de los cinco países emergentes "más frágiles" y permisibles a los vendavales económicos que se desaten en las grandes potencias del mundo, el economista Fausto Spotorno explicó que lo que están advirtiendo es que el país "está tomando mucha deuda".

Fausto Spotorno.

"Standard & Poor´s está diciendo, ´ojo, que la suba de la tasa de interés en el mundo va a tener un impacto negativo y Argentina está entre los que pueden recibir una piña´", sostuvo el director ejecutivo del Centro de Estudios Orlando J. Ferreres.

En ese contexto, dijo que Argentina tiene el riesgo país más alto de la región al tiempo que remarcó que el Gobierno toma "mucha deuda" porque tiene un déficit fiscal muy alto.

En tanto, consideró que la suba de la tasa de interés en EEUU "es probable", pero muy limitada. "El recorrido de la tasa no va a ser mayor a dos puntos aproximadamente". Sin embargo, sostuvo que "el impacto para Argentina es que le cuesta más la deuda". Y concluyó: "Lo que hay que hacer son más reformas para que el mercado te crea más eficiente y para bajar el riesgo país".

Cabe recordar que S&P reorganizó su lista de naciones que se vieron más afectadas negativamente en un entorno de tasas de interés en alza. En el listado, además de la Argentina figuran Turquía, Pakistán, Egipto y Qatar. "Son las economías de mercados emergentes que sufrirán más con esta nueva política de las naciones desarrolladas", sostuvo el reporte de la agencia internacional.

Las condiciones monetarias son "excepcionalmente acomodaticias" y, para algunos mercados emergentes, "el entorno de financiación es ahora el más benigno en la memoria", dijo en un informe Moritz Kraemer, director general de la agencia y jefe de calificación global soberano. "Sin embargo, la amenaza del ajuste monetario ahora es más concreta que antes", remarcó.

http://www.ambito.com/902971-spotorno-lo-que-esta-diciendo-sp-es-que-la-argentina-esta-tomando-mucha-deuda

El INDEC admitió un fuerte crecimiento de la deuda externa en solo tres meses

27.09.2017.

El organismo oficial reconoció que en el segundo trimestre del año el endeudamiento del gobierno nacional creció exponencialmente con respecto al mismo período del año anterior. Mirá cuál es el porcentaje.

El Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) admitió que la deuda externa bruta total, tanto pública como privada, creció un 15,8% interanual a u$s 204.818 millones al cierre del segundo trimestre del 2017.

Además, la deuda pública externa del gobierno nacional alcanzó los u$s 127.559 millones, un 35,3% más frente al mismo período del año pasado. El dato se desprende de la balanza de pagos, un indicador que da cuenta de todas las transacciones económicas concretadas por el país con el resto del mundo.

Por otra parte, el déficit de cuenta corriente alcanzó los 5.954 millones de dólares en el segundo trimestre del año. El resultado fue apenas menor que durante los primeros tres meses.   

http://www.politicargentina.com/notas/201709/22880-el-indec-admitio-un-fuerte-crecimiento-de-la-deuda-externa-en-solo-3-meses.html

Según el Indec, la deuda externa subió 28.237 millones de dólares

Jueves 29 de Junio de 2017.

El organismo estadístico difundió el resultado de la balanza de pagos correspondiente al tercer trimestre. El déficit saltó a u$s 6.871 millones.

El endeudamiento del gobierno alcanzó u$s 128.482 millones.

La deuda externa total a fines de marzo de 2017 ascendió a u$s 204.509 millones, con un incremento de u$s 28.237 millones respecto de marzo de 2016, según informó ayer el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec).

 El Indec informó el resultado de la balanza de pagos, que mide el intercambio de divisas con el exterior por operaciones financieras, inversiones o comercio de bienes y servicios. El déficit fue de u$s 6.871 millones en el primer trimestre del año, 39% más que en igual período del año pasado.

El 62,8% de la deuda externa corresponde al gobierno nacional; el 6,6% al Banco Central (BCRA), el 16,6% a las sociedades no financieras y hogares, el 11,1% a inversión directa entre empresas relacionadas, el 2,2% a las sociedades captadoras de depósitos y el 0,8% a otras sociedades financieras.

El endeudamiento del gobierno alcanzó u$s 128.482 millones. El 78% corresponde a títulos públicos y el 22% restante a préstamos. El BCRA incrementó su deuda externa en u$s 351 millones.

Inversión

La evolución de la inversión extranjera directa en el país, comparada con el primer trimestre del año 2016, mostró un incremento de 7% en la reinversión de utilidades y 136% en los aportes de capital. Los montos son mínimos, sobre todo en relación a los egresos. La inversión extranjera directa que ingresó al país totalizó en el período u$s 2.710 millones, en su mayoría por reinversión de utilidades (u$s 1.637 millones) y aportes de capital (u$s 1.073 millones).

Los servicios transados con el exterior arrojaron una pérdida de u$s 3.215 millones, mientras que en los bienes el déficit fue de u$s 500 millones.

La cuenta financiera que indica la necesidad de financiamiento cerró con un déficit de u$s 6.556 millones, frente a los u$s 4.872 millones de igual período del año pasado. Esto se explica por la emisión neta de pasivos de u$s 19.073 millones, compensada por la adquisición neta de activos financieros del orden de u$s 12.517 millones.

Cuenta corriente

En tanto, la cuenta corriente registró en el primer trimestre un déficit de u$s 6.871 millones, un 39% por encima del observado en el mismo período de 2016.

A su vez, la cuenta capital exhibió un superávit de 102 millones, contra 84 millones del primer trimestre del año pasado.

Esto redundó en necesidades de financiamiento externo por 6.768 millones de dólares, con un alza interanual de 39%.

La cuenta financiera mostró un rojo de 6.556 millones de dólares, un 34% por sobre el desequilibrio registrado un año atrás.

El comportamiento del dólar

En este marco, sigue la dolarización de carteras por parte de los grandes inversores. El dólar mayorista volvió a registrar ayer un máximo histórico para un cierre, al subir a 16,45 pesos para la venta, mientras en pizarras porteñas quedó en la zona de los 16,70 pesos y a 18 pesos para los contratos a futuro de diciembre próximo.

"La cuarta suba consecutiva del dólar mayorista le hizo marcar nuevos récords al superar las mejores marcas previas transformando su cotización de hoy en el máximo desde la salida de la convertibilidad", mencionó Gustavo Quintana, de PR Corredores de Cambio.

"En las tres primeras jornadas de esta semana el tipo de cambio acumuló un ajuste que supera al experimentado en las dos últimas semanas y que vuelve a competir con las colocaciones en moneda doméstica", completó.

http://www.lacapital.com.ar/politica/segun-el-indec-la-deuda-externa-subio-28237-millones-dolares-n1424591.html

En el primer año de Cambiemos la deuda externa aumentó en USD 22.000 millones

29 de marzo de 2017.

Por: Daniel Sticco.

Los compromisos con el resto del mundo del sector público se elevaron en USD 26.500 millones, los del sector privado bajaron en USD 4.350 millones.

En el primer año de gobierno de Cambiemos, en el que se eliminaron la mayor parte de las retenciones a las exportaciones, y principalmente se levantaron las ataduras del cepo cambiario para importaciones, pero también para venta de dólares a clientes y pago de dividendos de las filiales de casas matrices en el resto del mundo, junto a la salida del default, las cuentas externas cerraron con un saldo negativo de cuenta corriente de USD 15.024 millones, inferior en unos USD 1.800 millones, mientras que la deuda externa pública se elevó en USD 22.500 millones y las reservas del Banco Central se fortalecieron en USD 13.725 millones.

El informe trimestral del Indec de la Balanza de Pagos dio cuenta de que el clásico rojo de la cuenta corriente con el resto del mundo se explica por un "saldo desfavorable de la balanza de bienes y servicios en USD 2.520 millones, egresos netos de rentas USD 12.551 millones y USD 46 millones de ingreso en transferencias corrientes".

También resalta el organismo el efecto positivo de la recuperación del saldo positivo de la balanza comercial: pasó de un rojo de USD 388 millones a un excedente de USD 4.490 millones.

La persistencia de un elevado déficit fiscal, junto a la normalización de los pagos que estaban en default y el escenario de reapertura de los mercados internacionales de capitales, le posibilitaron al sector público en su conjunto, principalmente, obtener un financiamiento neto de USD 28.898 millones, de los cuales poco menos de la mitad fueron destinados a reforzar la posición en divisas de la autoridad monetaria.

Compromisos financieros con el exterior

El Indec estimó que a diciembre de 2016 la deuda externa total ascendió USD 192.462 millones, con un incremento de USD 22.048 millones, 13% respecto de diciembre de 2015, que se concentró en el sector público, porque los privados pudieron cancelar parte de los compromisos acumulados hasta comienzos de diciembre de 2015.

El 66% de la deuda correspondió al sector público no financiero y BCRA; 32% al sector privado no financiero y el 2% restante al sector financiero.

El endeudamiento del sector público no financiero y BCRA alcanzó USD 127.477 millones. El 61,4% de esta cifra corresponde a títulos públicos; el 25,6% a préstamos de organismos internacionales; el 6,9% a atrasos; en tanto acreedores oficiales y préstamos de bancos comerciales participan con el 4,9% y el 1,25% respectivamente.

Resalta el organismo de estadística que "mientras el gobierno nacional y los gobiernos locales aumentaron su endeudamiento en títulos públicos, el BCRA canceló el préstamo del BIS por USD 2.500 millones y los USD 1.000 millones que restaban del crédito puente tomado a principios de año.

Por su parte, el sector privado no financiero registró a diciembre de 2016 un saldo de USD 61.012 millones, de los cuales el principal componente correspondió a deudas con empresas vinculadas (43%), seguido por deuda en obligaciones negociables y deuda con proveedores. El sector financiero, excluido el BCRA, mostró un saldo de deuda por USD 3.973 millones, con un incremento interanual USD 578 millones. Los principales pasivos externos del sector son líneas de crédito y obligaciones negociables emitidas por entidades financieras locales.

http://www.infobae.com/economia/2017/03/29/en-el-primer-ano-de-cambiemos-la-deuda-externa-aumento-en-usd-22-000-millones/

Cuestionan un perdón de deuda de Macri a su familia -

Jueves 09 de Febrero de 2017.

El presidente aceptó una propuesta que llevaría al Estado a condonarle a su padre el pago de 70 mil millones de pesos. Una fiscal lo pone bajo la mira.

En familia. El acuerdo entre el Grupo Macri y el Estado está bajo la lupa.

El presidente Mauricio Macri le perdonó a su propia familia más de 70.000 millones de pesos correspondientes a la deuda de Correo Argentino con el Estado, que lleva más de 15 años varada en los Tribunales a la espera de una resolución. Anteriormente el Estado había rechazado las propuestas de pago del Grupo Macri por considerarlas abusivas, pero ahora fue el propio Macri quien condonó las deudas de su familia, aceptando como mandatario una quita del 98,82 por ciento de la deuda, es decir, casi todo, al tiempo que le adjudicó un tiempo de pago excesivo al porcentaje restante: hasta 2033.

Esta diferencia para el Estado Argentino comenzó por una iniciativa del propio gobierno y no de la empresa: "Fue el Estado nacional quien solicitó la audiencia el 19 de mayo de 2016 y adelantó —según consta en el expediente-—que podría prestar conformidad en caso de mejorarse la propuesta", aseguró la fiscal de la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial, Gabriela Boquín.

Según los cálculos de la Dirección General de Asesoramiento Económico y Financiero en las Investigaciones (Dafi) de la Procuración General de la Nación, la propuesta significa lo siguiente: una quita en la deuda de 70.163 millones de pesos, un 98,82 por ciento sobre el total de la deuda. Es decir que los Macri sólo pagarán el 1,18 por ciento de la deuda que tenían con el Estado.

Boquín dictaminó ayer que debe rechazarse "por abusiva" la propuesta realizada por la empresa Correo Argentino SA, ya que implica una quita de más de 4.000 millones de pesos en la actualidad y de más de 70.000 millones de pesos a 2033, cuando finalice el plan de pagos.

La Dafi tomó como base la fecha en que se inició el concurso el 19 de septiembre de 2001, cuando se empezaría a pagar, y la fecha en que se terminaría de abonar la deuda. La Procuración de la Nación realizó un cálculo estadístico y matemático, el cual da que al año 2033 la deuda que era de 296 millones, actualizando los índices con la tasa del Banco Nación, treparía a 71.000 millones de pesos. Así, la oferta que hizo el Correo Argentino al Estado nacional incluye una quita de 70 mil millones, es decir del 98 por ciento.

Propuestas sin mejoras

En la audiencia del 28 de junio pasado hubo dos propuestas del Correo Argentino SA para saldar la deuda. La primera consistía en el pago del ciento por ciento del capital verificado y/o declarado admisible, que sería abonado en 19 cuotas anuales y consecutivas, más una cuota de intereses del 6 por ciento anual. Esta propuesta fue rechazada.

La segunda consistía en el pago del ciento por ciento del capital verificado y/o declarado admisible, en 15 cuotas anuales y consecutivas más una cuota de intereses del 7 por ciento anual. Para la Fiscalía, las dos propuestas son inadmisibles al argumentar que "a primera vista la nueva recepta los requerimientos del Estado nacional en tanto mejora, literalmente, tanto el plazo de pago (de 19 cuotas pasa a proponer 15 cuotas anuales y consecutivas) como la tasa de interés (del 6 por ciento anual ahora propone ahora aplicar un 7 por ciento anual)".

"Sin embargo, un pormenorizado análisis económico nos lleva a una conclusión diferente: la propuesta no implica mejora alguna. Ello, vicia el consentimiento prestado, convirtiendo el acto en arbitrario e irrazonable, pues no cuenta con fundamentación suficiente que amerite evaluar el cambio de la decisión estratégica del Estado además de carecer de un soporte técnico que lo avale", agregó la Fiscalía.

El Estado era el principal acreedor de Correo Argentino por la falta de pago del canon que el grupo Macri debía abonar tras hacerse cargo de la concesión del reparto de la correspondencia. Luego de la quiebra, el servicio volvió a quedar en manos del Estado.

http://www.lacapital.com.ar/cuestionan-un-perdon-deuda-macri-su-familia-n1336699.html

 

Correo Argentino: Cristina acusa a Macri de autorregalarse $ 70.000 millones.

9 de febrero de 2017.

Especial y agencia DyN.

    Es por una deuda de la empresa de los Macri con el Estado.
    La deuda era de casi 300 millones de pesos (en la época de la Convertibilidad).
    El Estado había llegado a un acuerdo por la deuda pero una fiscal lo rechaza.

Cristina Fernández acusó a Mauricio Macri de “hacerse un regalo en su cumpleaños de 70 mil millones de pesos”. La expresidenta se hizo eco de un acuerdo por el cual el Estado acordó con la firma Correo Argentino SA el pago de una vieja y voluminosa deuda.

La deuda se remonta a 2003, cuando la mayoría accionaria de Correo Argentino pertenecía a Sideco, cuya mayoría accionaria a su vez pertenecía a Franco Macri, padre de Mauricio. Hoy esa empresa pertenece, entre otros, a los hijos del Presidente, quien en 2009 les transfirió las acciones.

En 2003 Correo Argentino SA le debía al Estado, por cánones impagos, 296 millones de pesos. Ante la falta de pago, el expresidente Néstor estatizó la empresa y le quitó la concesión a Macri. La actual empresa estatal Correo Argentino sólo se sustenta legalmente en un decreto de entonces.

Poco después, la sociedad anónima pidió su quiebra, dado que sin la concesión en la práctica había desaparecido. En ese proceso judicial la deuda quedó determinada en 296 millones, que durante los 12 años de gobiernos kirchneristas nunca se cobraron.

Una fuente del Gobierno indicó ayer: “Dudamos mucho de qué hacer. Una era pedir la quiebra y que el Estado no cobre nada. Otra, era negociar el pago. Lo más fácil hubiera sido seguir durmiendo el tema y no cobrar nada, como hizo el kirchnerismo”, sostuvo.

Acuerdo

El acuerdo al que se llegó, en los tribunales y con intervención de la Procuración General, que maneja Alejandra Gils Carbó, fue actualizar ese monto a una tasa del orden del siete por ciento anual, lo que arroja una cifra cercana a los 600 millones de pesos.

Cristina Fernández se hizo eco de la fiscal de cámara Gabriela Boquín, quien dictaminó a favor de que se rechace la propuesta, que considera abusiva. Sostiene que implica una quita en el valor presente de la deuda de 4.000 millones de pesos y una quita de 70 mil millones de pesos a 2033 (fecha en que el Correo terminaría de saldar la deuda según el acuerdo). 70 mil millones de pesos equivalen a 4.430 millones de dólares.

En septiembre de 2015, el valor bursátil de una petrolera como YPF era de 5.850 millones de dólares. Como toda sociedad anónima, la responsabilidad patrimonial de Correo Argentino es la de sus bienes, no la de sus accionistas.

http://www.lavoz.com.ar/politica/correo-argentino-cristina-acusa-macri-de-autorregalarse-70000-millones


Comentario:
Vergonzosa desinformación por parte de La Voz del interior. 
Esto no fue publicado ni por Clarín ni Infobae.
Clarin terminó publicando la noticia después de media mañana, me pregunto: luego de que llegaran los jefes?



11 febrero 2017
Correo: Aguad quiere “escuchar alternativas” de la oposición

“Es contrario a la buena fe”, dijo la fiscal en nuevo dictamen

La fiscal general ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Comercial, Gabriela Boquín, presentó ayer un nuevo dictamen contra el acuerdo entre el Correo Argentino SA y el Estado Nacional, y afirmó que “la concursada adoptó una conducta contraria a la buena fe”.

La funcionaria judicial ingresó un segundo escrito ante la Sala B de ese tribunal y evaluó que Correo Argentino SA “posee activos, créditos con expectativa de cobro contra el Estado”, es decir, es el mismo “acreedor al que se le ofrece una forma de pago abusiva”.

La fiscal advirtió que existió una acción entablada por Correo Argentino contra el Estado en la que se le reclaman daños y perjuicios por falta de pago de distintas inversiones realizadas por la concursada.

Según explicó, esa acción fue realizada “15 días antes de la audiencia en la cual el Estado prestó conformidad a la propuesta reformulada por la concursada” por la deuda.

Es por ello que la fiscal consideró que ese reclamo que aún tramita en el fuero Contencioso Administrativo y no fue denunciado por la concursada, es muestra de que el Correo “adoptó una conducta contraria a la buena fe procesal, al no comunicar ni al tribunal ni a los funcionarios intervinientes el inicio de esta acción que importa un crédito en expectativa mientras se encontraba negociando con el acreedor demandado en ella”.

En ese sentido, Boquín sostuvo que la posición de Correo Argentino SA en el expediente contencioso “convierte aun en mas abusiva la propuesta formulada al estado porque mientras se ofrece pagar a partir de 2018 un interés del 7% anual reclama al mismo acreedor un interés del 11% por lo menos hasta el 2009 mas los intereses correspondientes hasta el efectivo pago”.

“Si bien no puedo afirmar que los funcionarios involucrados conociesen el expediente en cuestión, no cabe dudas que sí tienen conocimiento del mismo la concursada y sus accionistas”, agregó.

La fiscal Boquín días atrás dictaminó que debe rechazarse la propuesta realizada por Correo Argentino SA y aceptada por el Estado nacional, en junio del año pasado, en el marco de un concurso preventivo por resultar “abusiva”.

http://www.elciudadanoweb.com/correo-aguad-quiere-escuchar-alternativas-de-la-oposicion/

 

Argentina colocó deuda en euros por primera vez desde el 2001 -

Jueves 06 de Octubre de 2016.

El gobierno emitió dos bonos por 2.500 millones de la moneda europea, a tasas de entre 3,8 y 5 por ciento. Euforia en Hacienda.

Saludos. Prat Gay se encontró ayer con el presidente del Banco Mundial.

El gobierno volvió a colocar deuda en el mercado europeo por primera vez desde la crisis del 2001. Tomó prestados 2.500 millones de euros, a tasas de entre 3,875 por ciento y 5 por ciento. El Ministerio de Hacienda explicó que, tras completar la semana pasada la primera serie de reuniones con inversores europeos en 15 años, "el país confirmó la recomposición de una de sus relaciones financieras más antiguas a través de la colocación de dos bonos denominados en euros en el mercado europeo".

■□Además, aseguró que las compañías argentinas contarán a partir de ahora con una tasa de referencia "clara y transparente" para los financiamientos que puedan obtener en el mercado de euros para sus proyectos de infraestructura y desarrollo.

■□El gobierno colocó dos bonos en euros (uno a cinco y otro a diez años) por un valor de 1.250 millones cada uno, según precisó el ministerio de Hacienda y Finanzas, Alfonso Prat Gay.

■□Ese dinero se sumará al obtenido en licitación del 29 de septiembre por 50.000 millones de pesos para el bono a cinco años (octubre 2021) y 11.572 millones para el bono a dos años (octubre de 2018) para afrontar el pago de la deuda preexistente.

■□El gobierno utilizará todo lo emitido entonces para afrontar la deuda del último trimestre del año, equivalente a unos 7.300 millones de dólares, que incluye vencimientos de capital e intereses de organismos multilaterales y bilaterales y bonos en poder del sector privado y el Banco Central.

■□"Esta transacción ha ampliado, una vez más, el universo de inversores que confirma su gran interés por Argentina, diversificando así las fuentes de financiamiento para el gobierno y para otros emisores del país", señaló el gobierno.╠

■□Agregó que el apoyo que recibió el presidente Mauricio Macri de sus pares europeos ahora se ve reflejado en el interés por participar en esta transacción de inversores de diversos orígenes.

■□El ministro señaló que hubo interés de participar en inversores de Alemania, Austria, Bélgica, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Holanda, Irlanda, Italia, Noruega, Portugal, Reino Unido, Suecia y Suiza, entre otros.╠

■□Si bien durante las reuniones de la semana pasada se visitaron 135 inversores, la transacción contó con una participación de 267 inversores, que expresaron interés por un total de 7.600 millones de euros de demanda, indicó el gobierno.╠

■□Los instrumentos son bonos internacionales en euros con un rendimiento de 3,875 por ciento y vencimiento el 15 de enero de 2022 y bonos en euros con un rendimiento de 5 por ciento y vencimiento el 15 de enero de 2027, se puntualizó.

■□"La guía de rendimiento a 10 años es atractiva; será un éxito, los inversores en mercados emergentes participarán en esta nueva emisión", analizó el jefe de mercados emergentes de Deka Investment GmbH, Peter Schottmueller, desde Frankfurt, Alemania.╠

■□Esta es la tercera colocación de la Argentina en el exterior este año. El país colocó alrededor de u$s 20.000 millones de la venta de bonos en dólares este año, luego de la salida del default.╠

■□En abril se colocaron u$s 16.500 millones, con una oferta récord de 70.000 millones por parte de inversores internacionales.╠

■□En su reporte de estabilidad financiera mundial, difundido ayer, el Fondo Monetario Internacional (FMI) precisó que la deuda de empresas de los países emergentes llega a u$s 400.000 millones y por esto recomendó que estos mercados se adapten a un escenario de bajo crecimiento mundial y bajas tasas de interés.╠

■□El FMI recomendó a los mercados emergentes "adaptarse a un escenario de bajo crecimiento mundial esperado y bajas tasas de interés", de manera que las empresas sobreendeudadas aprovechen el momento "para moderar el ritmo de la deuda y reestructurar sus balances".╠

■□"Para muchas economías de mercados emergentes el reto consiste en lograr que las empresas se desapalanquen sin ocasionar sobresaltos, ya que aproximadamente 11 por ciento de la deuda empresarial (más de u$s 400.000 millones) corresponde a empresas con poca capacidad de reembolso", alertó el FMI.╠

■□El FMI vislumbra que "el endeudamiento disminuye sólo gradualmente, ya que los niveles elevados de deuda y el exceso de capacidad difícilmente permitan superar el problema a través del crecimiento" debido al bajo crecimiento esperado en el contexto mundial, que se ha estimado en 3,1 por ciento para 2016, con una leve recuperación a 3,4 por ciento para el año 2017.╠

■□Eso significa que estas economías serán "vulnerables a sucesos desfavorables, externos o internos", y que "un ajuste desordenado consumiría por completo los colchones de capital bancario en algunos mercados emergentes".╠

■□Los mercados emergentes también se están adaptando a un entorno caracterizado por el retroceso del crecimiento mundial, de los precios de las materias primas y del comercio mundial.

http://www.lacapital.com.ar/argentina-coloco-deuda-euros-primera-vez-el-2001-n1257636.html

Víctor Hugo puso en su sitio al 'endeudador' serial Prat Gay -

Miércoles 5 de octubre de 2016.

De este modo resumió el ministro la política del macrismo: "Pagar deuda con deuda y en la medida que va venciendo la deuda, la renueva con otra deuda". Y Víctor Hugo lo puso en su lugar...

Este miércoles, el ministro de Hacienda de la Nación resumió toda la lógica de su gestión y la del macrismo: tomar deuda para pagar deuda y así sucesivamente...

"Cualquier país del mundo que tenga credibilidad y acceso al crédito, paga deuda con deuda y en la medida que va venciendo la deuda, la renueva con otra deuda", afirmaba Alfonso Prat Gay.

Endeudándose para pagar deudas en una espiral sin fin, cualquiera es responsable de Economía de un país, le retrucó acertadamente Víctor Hugo Morales.

http://www.diarioregistrado.com/economia/victor-hugo-puso-en-su-sitio-al--endeudador--serial-prat-gay_a57f5877f0c297bac2b6808c7

El FMI y el G20 elogiaron a Macri por el pago a los holdouts -

16 de abril de 2016.

Los organismos globales celebraron la decisión del Gobierno de emitir los bonos para salir del default, dicen es un 'progreso'.

El Fondo Monetario Internacional (FMI) encomió el 'pleno reinvolucramiento' de Argentina en el mundo que representa el pago a los holdouts, en tanto que el Grupo de los 20 países desarrollados y emergentes (G20) calificó la medida impulsada por el Gobierno de Mauricio Macri como 'un progreso'.

'El gobierno argentino ha ido extremadamente rápido para cerrar este capítulo y, por lo tanto, para comenzar la normalización de la relación con los mercados financieros internacionales', destacó el director del FMI de la región, Alejandro Werner.

Y agregó: 'el nuevo Gobierno se embarcó en una ambiciosa y muy necesaria transición para eliminar las distorsiones y desequilibrios internos y corregir los precios relativos. Mejoraron las perspectivas de crecimiento a mediano plazo.'

Además, Werner vaticinó que, si bien la actividad económica se desacelerará durante 2016, el año siguiente representará una 'importante recuperación'.

'Se proyecta una desaceleración de la actividad en 2016, se prevé una importante recuperación para 2017', comentó.

Por su parte, el G20 consideró que el pago a los Fondos Buitre fue un 'progreso' que le permitirá regresar al mercado de capitales internacionales luego de 'una disputa de una década', según emitió en un comunicado.

"Destacamos el progreso realizado en los esfuerzos de Argentina para finalizar una disputa de una década y recuperar acceso a los mercados de capitales internacionales", señaló.

http://www.eltribuno.info/el-fmi-y-el-g20-elogiaron-macri-el-pago-los-holdouts-n701238

Vuelve la deuda con los mismos beneficiarios -

Sábado, 16 de abril de 2016.

ECONOMIA › EL HSBC, JP MORGAN, DEUTSCHE BANK, CITIGROUP Y UBS, OTRA VEZ ENCARGADOS DE LA DESCOMUNAL COLOCACION DE BONOS DE DEUDA.

El emblemático JP Morgan no sólo aporta los funcionarios que comandan el equipo económico sino que saca provecho de las necesidades del país.

Bancos internacionales que fueron empleadores del ministro, Alfonso Prat-Gay, y el secretario de Finanzas, Luis Caputo, lideran la venta de los bonos de deuda. Esos dólares se usarán para pagar a los buitres. Por si fuera poco, el FMI vuelve a auditar la economía argentina.

Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, Santander, BBVA, Citigroup y UBS componen el pool de bancos extranjeros contratados para la emisión de deuda externa por 15.000 millones de dólares que realizará el gobierno de Mauricio Macri el lunes para pagarle a los fondos buitre en los términos acordados y financiar gastos corrientes. Las tres primeras entidades tienen una historia en común con el ministro Alfonso Prat-Gay y el secretario de Finanzas, Luis Caputo. Fueron sus empleadores en la década del noventa (JP Morgan y Deutsche Bank, y facilitador de la fuga de capitales hacia cuentas a Suiza a través de una de ella (HSBC). El gobierno de Macri también incorporó a una de las abogadas del HSBC en la conducción Unidad de Información Financiera, y una de sus primeras medidas fue cerrar los casos donde se investigaba a ese banco, que ahora será uno de los encargados de colocar en el mercado deuda argentina. Esta operación financiera con esos bancos quita cualquier velo a la estrecha relación que existe entre la actual conducción del Palacio de Hacienda y el centro de las finanzas internacionales. Los bancos cobrarán como mínimo unos 27 millones de dólares por actuar como coordinadores del regreso de Argentina al mercado de capitales internacionales. De la mano de esta mega emisión de deuda vienen las calificadoras de riesgo y el FMI. Cartón llenó del regreso de Argentina al mundo de las finanzas globales.

Prat-Gay fue ejecutivo del área de monedas, en Londres, del JP Morgan; y Caputo comenzó su carrera en el mercado en ese mismo banco, para luego pasar a liderar la sucursal Buenos Aires del Deutsche Bank. A la vez, el ministro figura en la documentación filtrada por el técnico informático del HSBC, Hervé Falciani, sobre miles de cuentas de inversores, entre los que se contaban 4040 de clientes argentinos. Entre ellas, están las de Amalita Lacroze de Fortabat, cuyo agente de contacto con la sucursal Ginebra del HSBC era Prat-Gay.

Estos bancos fueron elegidos por el equipo económico para que se encarguen de la mega emisión de deuda externa, la más importante de un país denominado emergente en los últimos veinte años. Esa cercanía con esos bancos explica el optimismo que deja trascender el Ministerio de Hacienda y Finanzas, al asegurar que existe la demanda para superar el monto previsto de 15 mil millones de dólares. La elevadísima tasa que se comprometerá a pagar Argentina por esa deuda, estimada del 7,5 al 8,75 por ciento anual, explica fundamentalmente el atractivo de esos bonos para los financistas.

El equipo de Prat-Gay reconoce, sin embargo, que el acuerdo con los buitres no garantiza la terminación de la litigiosidad en tribunales extranjeros. Si se suma ese grupo de bancos internacionales al nuevo negocio de la deuda argentina, no podía estar ausente otro protagonista de ese mercado: las calificadores de riesgo. La evaluación de los nuevos títulos públicos estará a cargo de Standard & Poor’s.

La colocación y la transferencia de los dólares a los buitres el próximo viernes implicarán el ingreso del país en la lógica del sistema financiero internacional. El ajuste fiscal, la devaluación y la desregulación del mercado cambiario son componentes de la agenda del equipo económico. Dentro de esa estrategia, la normalización del vínculo con el Fondo Monetario Internacional constituye un activo adicional ante inversores extranjeros y futuras colocaciones de deuda externa, al tiempo que los diferencia de sus antecesores en la Casa Rosada. Desde Washington, donde se encuentra el ministro Alfonso Prat-Gay participando de las reuniones anuales del organismo y promoviendo la emisión de bonos del lunes, las autoridades del FMI informaron que regresarán al país en septiembre para realizar su tradicional evaluación de la economía local.
Tienen banca

La operación de endeudamiento para pagarle a los buitres, como Elliott Management que encabeza Paul Singer, tendrá como “coordinadores globales” a los bancos Deutsche, HSBC, Santander y JP Morgan, el banco que formó profesionalmente a gran parte del nuevo equipo económico. La comisión de la colocación de 15.000 millones de dólares en bonos será de 0,18 por ciento (el proyecto de ley que habilitó la toma de deuda estableció un máximo de 0,2 por ciento). Los siete bancos involucrados –Citigroup, UBS y BBVA serán “colocadores”– se repartirán alrededor de 27 millones de dólares. Además de los ingresos que generen con la colocación, la reinserción plena del país en la lógica del sector financiero abrirá el negocio para la banca internacional en el país.

La colocación habilitada el miércoles cuando la Corte de Apelaciones de Nueva York confirmó la decisión del juez Thomas Griesa de levantar las medidas cautelares que bloquean el mecanismo de pago de la deuda externa y el acceso al mercado financiero internacional. Pero la emisión no es el primer encargo del nuevo gobierno para los bancos extranjeros. La tarea inicial requerida al JP Morgan fue la determinación del valor de tres nuevos títulos Bonar con diferentes fechas de vencimiento (2022, 2025 y 2027) que no tenían cotización en el mercado. Los bonos nacidos en el Megacanje II –la conversión de un pasivo intrasector público en deuda pasible de comercializarse en el mercado– fueron utilizados como garantía para el crédito contingente que el JP Morgan, Santander, HSBC, Citi, BBVA y Deutsche y UBS otorgaron al Banco Central. La autoridad monetaria entregó títulos por 10.000 millones de dólares y recibió a cambio 5000 millones. La ganancia de los bancos fue más abultada que las comisiones que cobrarán en esta operación.

Las series de bonos ofrecerán a los inversores interesados una tasa de interés anual del orden del 8 por ciento en dólares y se regirán bajo legislación extranjera.
El regreso del FMI

Como parte del proceso de reinserción definitiva en la lógica del mercado financiero internacional, el Fondo Monetario Internacional regresará al país en septiembre para realizar su primera revisión in situ de la economía argentina en una década. La confirmación del calendario estuvo a cargo del director de la División del Hemisferio Occidental del organismo multilateral, Alejandro Werner, que celebró “el compromiso de las autoridades argentinas con el Fondo”.

La revisión macroeconómica es un requerimiento para los países miembro del FMI que Argentina dejó de permitir en 2006 después del pago de toda la deuda con el organismo. El equipo de técnicos a cargo de la elaboración del informe visitará el país durante dos semanas, en las que pretenden reunirse con funcionarios del Banco Central y representantes de la sociedad civil como algunos consultores de la city porteña. Se trata de una evaluación técnica esos documentos operaron a lo largo de la historia como herramientas para legitimar la implementación de políticas fiscales y monetarias contractivas, la flexibilización del mercado de trabajo, la desregulación comercial y la apertura financiera que no necesariamente eran exigidas por el organismo como contraparte para acceder a un crédito.

Convocados por el Ministerio de Hacienda y Finanzas el organismo multilateral llegará al país dentro de cinco meses para completar la normalización del vínculo. “Aparentemente iremos por dos semanas en septiembre”, informó ayer el número dos de Werner, Nigel Chalk. De acuerdo a las precisiones ofrecidas por el técnico del FMI la delegación que llegará al país para la primavera “será muy pequeña y estará encabezada por Roberto Cardarelli quien se reunirá con personal del Banco Central y de la sociedad civil”. El economista italiano que será es el jefe de la división de América del Norte en el Departamento para el Hemisferio Occidental. Cardarelli fue uno de los funcionarios del organismo que supervisaron los intercambios oficiales con el Indec alrededor de las mediciones del producto y los precios. “No les vamos a pedir un dólar”, prometen en el Palacio de Hacienda.

http://www.pagina12.com.ar/diario/economia/2-297123-2016-04-16.html

Alfonso Prat Gay negocia una línea de asistencia financiera por USD 12.000 millones del Tesoro de los EEUU -

Lunes 14 de diciembre 2015

Por: Carlos Arbia.

El objetivo del acuerdo es engrosar las reservas del Banco Central.

El 4 de diciembre pasado, el secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Jacob J. Lew, llamó a Alfonso Prat Gay, ministro de Hacienda y Finanzas, y comenzó una nueva etapa en la relación de la Argentina con el gobierno de los EEUU. Lew le comunicó al entonces futuro ministro su deseo de trabajar en una relación productiva con el equipo económico del presidente Mauricio Macri.

Luego de ese llamado, Prat Gay envió a su secretario de Finanzas, Luis "Toto" Caputo, para que negociara una línea por unos USD 6000 millones con un pool de bancos extranjeros. "A Toto le fue muy bien, pero muy bien en Nueva York", dijo el viernes pasado en una charla con periodistas luego de la jura de ministros donde estuvo Infobae.

Pero la noticia no viene por el lado de los bancos. Viene por otro lado y tal vez sacuda al mercado financiero local y provoque un cimbronazo en muchos sectores políticos que se niegan a volver a tener una relación financiera con los EEUU y en particular con el Fondo Monetario Internacional. La alternativa que ya ha puesto en marcha Prat Gay es una línea de asistencia financiera por USD 12.000 millones del Tesoro de los EEUU para engrosar las reservas internacionales del Banco Central (BCRA). Los dólares no llegarían de una sola vez, sino que se podrían enviar en tramos en la medida que el gobierno argentino lo solicite. El préstamo sería por un año con una tasa cercana al 4% anual.

"Todos creen que el préstamo de los bancos será fundamental para engrosar las reservas internacionales del BCRA, pero en realidad lo más importante son los USD 12.000 millones que podrían venir del Tesoro de los EEUU" dijo a Infobae un funcionario que tendrá mucha importancia en un organismo financiero estatal: "En realidad se está pensando en un paquete de USD 30.000 millones que ingresarán al BCRA", agregó el economista.

En caso de darse un préstamo de estas características, se confirmaría la vuelta de la Argentina al Tesoro de los EEUU, algo que no se observa desde agosto del 2001. En esa época, cuando la crisis financiera comenzaba a implosionar, el entonces ministro de Economía, Domingo Cavallo, envió al entonces secretario de Finanzas Daniel Marx a negociar con el Tesoro una ayuda por USD 10.000 millones que jamás llegaría.

El Departamento de Estado de los EEUU expresó en ese entonces su deseo de éxito para Argentina, país del que alabó su plan para llevar a cabo un difícil pero necesario ajuste de su economía. Finalmente, Marx, jefe de la delegación argentina que negociaba en Washington con el FMI una posible ayuda financiera, no lo logró y esa fue la última vez que un gobierno argentino solicitó asistencia a los EEUU.

En septiembre de 2004 Néstor Kirchner y Roberto Lavagna rompieron con el FMI y se terminaron los préstamos a tasas usurarias que la Argentina nunca pagaba y refinanciaba constantemente con organismos financieros internacionales.

El 5 de diciembre Infobae adelantó que Prat Gay buscaba un paquete de unos USD 20.000 millones para reforzar las reservas del BCRA para generar confianza de los mercados y luego salir del cepo cambiario. El objetivo apunta a distintas fuentes de financiamiento: cerealeras (USD 10.000 millones); un swap con la Reserva Federal por unos USD 2.500 millones, unos 6.000 millones de un pool de bancos y una ampliación del swap con China por unos USD 2000 millones.

A esos fondos se sumarían ahora los USD 12.000 millones que se lograrían si se cierra una asistencia financiera con el Tesoro de los EEUU. El paquete financiero ahora totalizaría una suma cercana a los USD 30.000 millones, superior a los 20.000 millones que estima el mercado financiero.

http://www.infobae.com/2015/12/14/1776333-alfonso-prat-gay-negocia-una-linea-asistencia-financiera-usd-12000-millones-del-tesoro-los-eeuu

Aldo Ferrer cuestionó a Cambiemos: "Piensan que los problemas se resuelven tomando deuda"

Miércoles 04 de noviembre de 2015.

El economista sostuvo que el equipo económico de Macri piesa que "los problemas de falta de dólares se resuelven tomando deuda y no es así".

Aldo Ferrer sostuvo que foto: Archivo.

l economista Aldo Ferrer dijo hoy que el equipo económico de Mauricio Macri "tiene una forma de ver el país esencialmente desde la perspectiva financiera" y piensan "que los problemas de falta de dólares se resuelven tomando deuda".

En una entrevista con la FM Nacional Rock, el ex embajador en París, advirtió que "el planteo neoliberal ha fracaso en la Argentina y en todo el mundo" y sostuvo que "los actores de la campaña tienen una historia y un pensamiento que han desarrollado a lo largo de muchos años"

" Hay una forma de ver al país esencialmente desde la perspectiva financiera, pensando que los problemas de falta de dólares se resuelven tomando deuda, volviendo al Fondo Monetario, pidiéndole plata y diciéndole que venga acá a decirnos qué tenemos que hacer, para eso primero pedirle disculpas al juez Thomas Griesa y decirle a los buitres que vengan a cobrar por caja", expresó.

El economista además cuestionó las propuestas de Cambiemos en materia económica. "Van a poner en el centro del escenario la toma de deuda y la inserción otra vez en el mercado especulativo de capitales, se supone que eso va a solucionar la falta de dólares y esto no es así. La falta de dólares es por un problema estructural que se resuelve con desarrollo, no con deuda. En todo caso si se toman créditos en el exterior tienen que ser complementarios del ahorro interno", sostuvo.
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Ferrer remarcó que "el camino es el del desarrollo, el de aceptar que Argentina tiene problemas pero que ha salido del infierno del endeudamiento que nos llevó a la crisis de 2001; hoy hay una plataforma de solidez sobre la cual construir y resolver los problemas que están pendientes, como la falta de dólares, la inflación, la fuga de capitales y el déficit fiscal".

"Es un país que tiene todos los medios como para construir una gran economía industrial que no se resuelve tomando deuda para tapar agujeros, se resuelve con políticas de producción de dólares a partir de la producción, el trabajo y la competitividad", expresó.

Por último, remarcó que "la película del neoliberalismo no sólo la vimos nosotros, la vio el mundo. El planteo neoliberal ha fracasado, lo estamos viendo en los países europeos como Grecia, que están atrapados en la especulación financiera, están pagando un precio muy caro como nos pasó a nosotros".

"El neoliberalismo no funciona, el dinero tiene que estar al servicio de la producción y no la producción al servicio del dinero. La experiencia histórica, mundial y la nuestra es muy clara", concluyó Ferrer.

http://www.lanacion.com.ar/1842571-aldo-ferrer-cuestiono-a-cambiemos-piensan-que-los-problemas-se-resuelven-tomando-deuda